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9. Analyser le bilan (p. 87)

Exercice 1 (p. 87) Établir un bilan fonctionnel et calculer le
FRNG et le BFR

1. Présentez le bilan fonctionnel (annexe 2) à l'aide de la liasse
2050-2051 (annexe 6) et de la note d'informations (annexe 1).


| |Bilans fonctionnels pour les années N-l | | |
| |et N | | |
|ACTIF |PASSIF | |
|Éléments |Année N |Année N-l |Éléments |Année N |Année N-l |
|Actif immobilisé | | |Financements | | |
| | | |propres | | |
|- Immobilisations|14 850 |14 850 222|- Capitaux propres |118 820 |66 920 51 |
|incorporelles |239 380 |285 |- Amortissements - |53 375 8 |190 |
|- Immobilisations| | |Provisions |500 |4 735 |
|corporelles | | | | | |
|- Immobilisations| | | | | |
|financières | | | | | |
|Total (I) |254 230 |237 135 |Total (I) |180 695 |122 845 |
|Stocks | | |Dettes financières | | |
|- Matières |93 595 |73 670 |- Emprunts |134 845 |122 555 |
|premières | | | | | |
|- Produits finis |31200 |22 475 |- Autres dettes à | | |
| | | |+d' 1 an | | |
|Total (II) |124 795 |96 145 |Total (II) |134 845 |122 555 |
|Créances | | |Dettes | | |
| | | |d'exploitation et | | |
| | | |hors exploitation | | |
|- Clients et |233 100 |177 000 |- Fournisseurs et |153 815 |163 245 |
|comptes rattachés| | |comptes rattachés | | |
|- Diverses |29 335 |29 985 |- Diverses |89 155 |69 085 |
|Total (III) |262 435 |206 985 |Total (III) |242 970 |232 330 |
|Trésorerie active|0 |0 |Trésorerie passive |82 950 |62 535 |
|(IV) | | |(TV) | | |
|Total général |641 460 |540 265 |Total général |641 460 |540 265 |
|(I + II + III + | | |(I + II + III + IV)| | |
|IV) | | | | | |
9 - Analyser le bilan
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2. Déterminez le fonds de roulement net global (FRNG), le besoin en
fonds de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN) (annexe 3).

Analyse du bilan fonctionnel

|Éléments |Montants N |Montants N-l |
|Ressources durables - Actif immobilisé|315 540 -254 230|245 400 -237 135|
|= Fonds de roulement net global (FRNG)|-61310 |= 8 265 |
|Actif circulant - Dettes |387 230 - 242 |303 130 - 232 |
|d'exploitations et hors exploitation |970 |330 |
|= Besoin en fonds de roulement (BFR) |- 144 260 |= 70 800 |
|FRNG -BFR |61310 -144 260 |8 265 -70 800 |
|= Trésorerie nette (TN) |= -82 950 |--62 535 |


3. Commentez les résultats obtenus (annexe 4).

Quelles constatations pouvez-vous faire en analysant le bilan fonctionnel
?

Le FRNG est positif, les ressources de financement sont donc assez
importantes pour
l'acquisition des immobilisations.
Mais le FRNG est inférieur au BFR, l'entreprise doit donc recourir aux
crédits bancaires
(notamment à des concours bancaires courants) et ce qui implique une
trésorerie nette
négative.
L'entreprise devrait diminuer ses stocks (surtout les matières premières),
réduire les délais
accordés aux clients et demander une augmentation des délais fournisseurs
afin de faire
baisser le BFR.


9 - Analyser le bilan
68

4. Complétez le tableau des ratios en indiquant vos calculs (annexe 5)
grâce aux informations fournies par le bilan fonctionnel.


|Ratios |Année N |Année N-l |Commentaires |
|Financemen|315 540/254 230 = |245 400/237 135 -1,03 |Ratio > 1 |
|t des |1,24 | |Les ressources |
|immobilisa| | |stables permettent |
|tions | | |de financer les |
| | | |emplois stables. |
|Autonomie |180 695/460 765 -0,39|122 845/417 420 = 0,29|L'entreprise n'a |
|financière| | |pas d'autonomie |
| | | |financière. Elle |
| | | |fait appel au |
| | | |crédit bancaire. |
|Liquidité |387 230/(242 970 + 82|303 130/(232 330 + 62 |L'entreprise est |
|générale |950) = 1,19 |525) = 1,03 |dépendante des |
| | | |entrées de |
| | | |trésorerie pour |
| | | |financer ses |
| | | |sorties de |
| | | |trésorerie. |
|Trésorerie|262 435 / (242 970 + |206 985/(232 330 + 62 |Ratio < 1 |
|générale |82 950) = 0,81 |525) = 0,70 |L'entreprise n'est |
| | | |pas solvable à |
| | | |court terme. |
|Rentabilit|23 195/118 820 = 0,20|-14 440/66 920 = -0,22|En N, le taux est |
|é | | |positif et |
|financière| | |supérieur à 5 %. |
| | | |Les investissements|
| | | |sont rentables en |
| | | |N, alors qu'ils ne |
| | | |Tétaient pas en |
| | | |N-l. |
|Rotation |(62 937,5 x 100)/982 |(48 072,5 x 100)/l 100|Entre N-l et N, le |
|des stocks|879 = 6,40 % |886 |coût des stocks a |
| | |= 4,37 % |augmenté. Le besoin|
| | | |en financement est |
| | | |donc plus important|
| | | |(en |
| | | |N). |
|Crédit |(233 100x360)/ 1389 |(177 000x360)/1465 531|Les délais accordés|
|client |134 = 60,41 jours |= 43,48 jours |aux clients sont |
| | | |plus longs en N |
| | | |qu'en N-l, ce qui |
| | | |induit un coût plus|
| | | |important pour |
| | | |l'entreprise. |
|Crédit |(153 815x360)/1073 |(163 245 x 360)/l 177 |Les délais |
|fournisseu|075 = 51,60 jours |560 = 49,91 jours |consentis par les |
|r | | |fournisseurs sont |
| | | |stables. Pour |
| | | |financer le BFR, |
| | | |les délais des |
| | | |fournisseurs |
| | | |doivent être plus |
| | | |longs. |
9 - Analyser le bilan
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Exercice 2 (p. 92) Analyser un bilan

481 Présentez le bilan fonctionnel de l'année N (annexe 1) à
l'aide de la balance (annexe 2).


|ACTIF |PASSIF | |
|Éléments | |Montants |Eléments | |Montants |
|Actif immobilisé| |176 082,00|Financements | |481159,84 |
| | | |propres | | |
|- |172 895,49| |- Capitaux propres |451042,95| |
|Immobilisations | | |- Amortissements - |26 727,58| |
|incorporelles | | |Provisions |3 389,31 | |
|- | | | | | |
|Immobilisations | | | | | |
|corporelles | | | | | |
|- |3 186,51 | | | | |
|Immobilisations | | | | | |
|financières | | | | | |
|Stocks | |183 367,49|Dettes financièr