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Cas de synthèse n° 2 SA Trottet (p.135) Dossier 1 : Analyser les documents de synthèse 1. Présenter le tableau des soldes intermédiaires de gestion
(annexe R1).
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Tableau des soldes intermédiaires COMPTES BE GESTION
i Production vendu Production stockée
: Valeur comptable | des éléments d'actif cédés
Produits exceptionneis ( 55*t1 Charges
Résultai courant a Cas de synthèse n° 2 - SA Trottet
102 2. Etablissez la capacité d'autofinancement (annexe R2).
|Méthode dite additive |
|À partir du résultat net de l'exercice (Charges et |Montants |
|produits non décaissés ou non encaissés) | |
|Résultat net de l'exercice |197 869,00 |
|À ajouter | |
|Dotations d'exploitation |8 621,00 |
|Dotations financières et exceptionnelles |487,00 |
|Valeur comptable des éléments d'actif cédés |4 329,00 |
|À déduire | |
|Reprise sur amortissements, provisions et transfert de |77,00 |
|charges | |
|Produits des cessions d'éléments d'actif |5 255,00 |
|Capacité d'autofinancement |205 974,00 |
3. Commentez les résultats obtenus des soldes intermédiaires de
gestion et de la capacité d'autofinancement (annexe R3). L'entreprise a réalisé en N un excédent brut d'exploitation. Les dépenses
occasionnées par les achats de marchandises et par les charges induites par
la production sont inférieures aux ventes des marchandises et des produits
finis, ce qui implique également un résultat d'exploitation positif. La capacité d'autofinancement est positive. La société a des ressources
disponibles pour financer des investissements. Cas de synthèse n° 2 - SA Trottet
103 4. Calculer les ratios d'exploitation et commentez les résultats obtenus
(annexe R4).
|Ratios |Formules |Analyse |
|Rentabilité |CAF/CAHT |La part de trésorerie dégagée |
|globale |205 974/384 196 = 0,54 |par euro de chiffrage |
| | |d'affaires est de 0,54. |
|Rentabilité |Résultat de l'exercice / |La rentabilité finale de |
|finale |CAHT 197 869/384 196 = |l'entreprise est de plus de 50 |
| |0,52 |%. L'entreprise est donc |
| | |performante. |
|Taux de valeur|VA/CAHT |La structure de production est |
|ajoutée |302 995/395 196-0,79 |très rentable. |
|Niveau de |EBE / CAHT 204 287/384 |L'entreprise dégage des |
|rentabilité |196-0,53 |bénéfices car le niveau de |
| | |rentabilité est supérieur à 50 |
| | |%. |
Cas de synthèse n° 2 - SA Trottet
104 5. Présentez le bilan fonctionnel (annexe R5) en vous aidant des
informations fournies (annexe 1).
|Bilan fonctionnel |N-1 | | | | |
|pour | | | | | |
|ACTIF | |PASSIF |
|Eléments | |Montants |Eléments | |Montants |
|Actif immobilisé | |81902 |Financements | |115 443 |
| | | |propres | | |
|obilisations |1326 | |Capitaux propres |95 196 | |
|incorporelles | | | | | |
|obilisations |79 438 | |Amortissements |12 281 | |
|corporelles | | | | | |
|Lûbilisations |1 138 | |Provisions |7 966 | |
|financières | | | | | |
|Stocks | |42 590 |Dettes financières| |9 784 |
|Matières premières|5 327 | |Emprunts |9 784 | |
| |.........| | | | |
| |...... | | | | |
| | | | | | |
| |37 263 | | | | |
|Produits finis | | |Autres dettes à |.........| |
| | | |+d' 1 an |........ | |
|Marchandises | | | | | |
|Créances | | |Dettes | |92 889 |
|Clients et | |87 755 |d'exploitation et | | |
|comptes rattachés | | |hors exploitation |71 533 | |
|Diverses |87 755 | |Fournisseurs et | | |
| | | |comptes rattachés | | |
| |.........| | | | |
| | | |Diverses |21356 | |
|Trésorerie active | |5 869 |Trésorerie passive| |.........|
| | | | | |.........|
|Total général | |218 116 |Total général | |218 116 |
6. Déterminez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de
roulement et la trésorerie nette (annexe R6). Analyse du bilan fonctionnelle
|Eléments |Montants N-1 |
|Ressources durables - Actif immobilisé |125 227 -81902 |
|Fonds de roulement net global (FRNG) |43 325 |
|Actif circulant - Dettes d'exploitations|130 345 -92 889 |
|et hors exploitation | |
|Besoin en fonds de roulement (BFR) |37 456 |
|FRNG -BFR |43 325 -37 456 |
|Trésorerie nette (TN) |5 869 |
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105 7. Commentez l'analyse du bilan fonctionnel (annexe R7). Quelles constatations pouvez-vous faire en analysant le bilan fonctionnel
? Le FRNG est positif et supérieur au BFR : les ressources stables sont donc
suffisantes pour financer les investissements (acquisition
d'immobilisations).
Le BFR couvre le décalage dans le temps entre les flux réels et les flux
financiers. Comme le FRNG est supérieur au BFR, la trésorerie nette est
positive. L'entreprise n'a pas besoin de faire appel aux établissements
bancaires. 8. Complétez le tableau des ratios et commenter les résultats
obtenus (annexe R8).
|Ratios |Formules |Commentaires |
|Financement des|Ressources stables / Emplois stables|Les ressources stables|
|immobilisations|(115 443 + 9 784) / 81 902 = 1,53 |sont suffisantes pour |
| | |financer les |
| | |immobilisations. |
|Autonomie |Financement propre / Dettes totales |L'entreprise est |
|financière |115 443 / (9 784 + 92 889) = 1,12 |autonome |
| | |financièrement. Elle |
| | |n'a pas besoin de |
| | |recourir aux crédits |
| | |bancaires. |
|Liquidité |Emplois circulants / (Dettes |L'entreprise a assez |
|générale |circulantes + TP) (42 590 + 87 755) |d'entrées de |
| |/ 92 889 = 1,40 |trésorerie pour |
| | |couvrir les sorties. |
|Trésorerie |(Créances + TA) / (Dettes |L'entreprise est juste|
|générale |circulantes + TP) (87 755 + 5 869) /|solvable à court |
| |92 889 = 1, 01 |terme. |
|Rentabilité |Résultat de l'exercice / Capitaux |Les investissements |
|financière |propres 27 196/95 196 = 0,2857 |effectués par |
| | |l'entreprise sont |
| | |rentables pour |
| | |l'activité. |
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106 Dossier 2 : Etudier différents modes de financement 1. Présenter le plan d'amortissement du matériel (annexe R9).sur 6
ans selon le système dégressif (coefficient 2,25).
|Coût d'acquisition : 16 850 E Durée |
|d'amortissement : 6 ans |
|Date d'acquisition : 01/04/N Taux linéaire|
|: 16,67 % Date de mise en service : 01/04/N Taux |
|dégressif : 20 % x 2,25 = 37,50 % |
|Années |Base |Amortissements|Amortissements |VNC en fin |
| | | |cumulés |d'exercice |
|N |16 850,00 |4 739,06 |4 739,06 |12 110,94 |
|N+l |12 110,94 |4 541,60 |9 280,66 |7 569,34 |
|N+2 |7 569,34 |2 838,50 |12 119,17 |4 730,83 |
|N+3 |4 730