FR, BFR, Trésorerie nette- Questions/Correction

UNIVERSITE MONTESQUIEU BORDEAUX IV

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Licence 1ère année Economie - Gestion

Année universitaire 2005-2006

Semestre 2



Finances et analyse des états financiers


Travaux Dirigés - Séance n° 8


« L'analyse financière du bilan »








Lectures conseillées pour répondre aux questions :

- Evraert S. et Prat dit Hauret C. « Comptabilité - Cours et
applications », 5ème édition, Vuibert. Collection expertise comptable
et financière. Chapitres : 1, 2, 3, 4 et 5.

- Nikitin M. et Régent M-O., « Introduction à la comptabilité », 2ème
édition, Armand Colin. Chapitres : 1, 2, 3, et 4.


- Colasse B., « Comptabilité générale », 9ème édition, Economica.

- Mandou C., « Comptabilité Générale de l'Entreprise - Instruments et
procédures », 2ème édition, De Boeck.
Questions

I- La présentation fonctionnelle du bilan

1- Dans un bilan fonctionnel, chaque poste doit être classé selon la
fonction à laquelle il se rattache, quelles sont les fonctions exercées
au sein de l'entreprise que peut on distinguer ?

2- Dans une optique fonctionnelle de présentation du bilan, classez les
éléments suivants dans le tableaux : Immobilisations incorporelles ;
Capitaux propres ; Stocks et en-cours ; Créances diverses ; Concours
bancaires courants et soldes créditeurs de banque ; Immobilisations
corporelles ; Amortissements ; Avances et acomptes versés ; Créances
d'exploitation ; Avances et acomptes reçus ; Charges constatées
d'avance ; Dettes d'exploitation ; Valeurs mobilières de placement ;
Produits constatés d'avance ; Dettes diverses ; Disponibilités ;
Immobilisations Financières, Charges à répartir sur plusieurs exercices ;
Provisions ; provisions pour risques et charges ; Dettes financières ;
Dettes d'exploitation ;

|Emplois stables (valeurs brutes) |Ressources Durables |
|- |- |
|- |- |
|- |- |
|- |- |
|Emplois cycliques d'exploitation |- |
|- |Ressources cycliques |
|- |d'exploitation |
|- |- |
|- |- |
|Emplois cycliques HE |- |
|- |Ressources Cycliques HE |
|- |- |
|- |- |
|Trésorerie-Actif |Trésorerie Passif |
|- |- |

3- Définissez le FR et BFR. Quelle relation y'a t-il entre les deux ? Et
aux quelles équilibres financiers font t-ils référence ?

II- Le bilan financier : l'analyse liquidité-solvabilité

4- A quoi sert l'analyse du bilan financier ? qu'est ce que : l'actif réel,
le passif réel, l'actif fictif, la liquidité, la solvabilité ?

5- Comment le besoin en fonds de roulement peut t-il être à le fois liquide
et permanent ?

6- Que signifie d'avoir un fond de roulement négatif ?

7- Une augmentation de la valeur ajoutée peut-elle avoir une influence sur
le BFR ? Pourquoi ?

8- Une entreprise liquide est-elle obligatoirement rentable ?
Exercices d'application

Exercice 1 - Analyse de la liquidité de la société Athena


Bilan de la société Athena en 2003 et 2004 après répartition du résultat :

[pic]

1° Etablir le bilan financier de la société Athena en 2003 et en 2004.


2° Déduisez-en le Fonds de Roulement, le Besoin en Fonds de Roulement et
la Trésorerie.


3° Appréciez l'évolution de la liquidité de la société Athena entre 2003
et 2004.




Exercice 2 : Analyse de la solvabilité de la société Larosière


On dispose en annexe du bilan de la société Larosière au 31/12/2004 et
au 31/12/2005.
A la lecture du bilan du 31/12/2004, le banquier de la société avait
rappelé aux dirigeants que le plafond de découvert (80 000) était dépassé
et que des mesures de consolidation financière devraient être adoptées
impérativement.

A la suite de ces observations, un certain nombre de décisions ont été
prises au cours de l'exercice 2004, tant en matière d'investissement que de
financement.


On vous demande :


1° d'analyser la solvabilité de la société en 2004 à partir des
indicateurs du Fond de Roulement, du Besoin en Fond de Roulement et de la
Trésorerie.


2° de commenter l'évolution de la situation financière de la société au
cours de l'exercice 2005.


3° Quelles sont les solutions envisageables pour rendre la trésorerie
positive ?










Annexe : Le bilan de Larosière au 31/12/2004 et au 31/12/2005


|ACTIF |2004 |2005 |
|Actif Immobilisé |2 080 |4 290 |
|Immobilisations incorporelles |150 |100 |
|Immobilisations corporelles |1 650 |3 950 |
|Immobilisations financières (a) |280 |240 |
|Actif Circulant |2 270 |3 505 |
|Stocks (b) |350 |960 |
|Créances clients (c) |1 690 |2 200 |
|Autres créances |100 |220 |
|VMP |70 |55 |
|Disponibilités |60 |70 |
|Comptes de régularisation |40 |50 |
|Total Actif |4 390 |7 845 |
| | | |
|(a) dont à moins de un an : 50 en 2004 et 30 en 2005| |
|(b) dont à plus de un an :40 en 2004 et 45 en 2005 | |
|(c ) dont à plus de un an : 80 en 2004 et 90 en 2005 | |




|PASSIF |2004 |2005 |
|Capitaux Propres |1 395 |2 900 |
|Capital |1 000 |2 300 |
|Primes |100 |100 |
|Réserves |220 |230 |
|Résultat Net |75 |270 |
|Provisions pour R&C (d) |35 |55 |
|Dettes et Emprunts |2 960 |4 890 |
|Dettes financières (e) (f) |2 110 |3 290 |
|Dettes fournisseurs |650 |1 215 |
|Autres dettes |200 |385 |
| | | |
|Total Passif |4 390 |7 845 |
| | | |
|(d) dont à long terme : 20 en 2004 et 25 en 2005 | |
|(e) dont à plus de un an : 1000 en 2004 et 2000 en | |
|2005 | |
|(f) dont de Concours Bancaires Courants : 210 en 2004 et 190 en 2005 |




Correction

Questions :

I- La présentation fonctionnelle du bilan

9- Dans un bilan fonctionnel, chaque poste doit être classé selon la
fonction à laquelle il se rattache, quelles sont les fonctions exercés
au sein de l'entreprise que peut on distinguer ?


On distingue quatre fonctions exercées au sein de l'entreprise :

- La fonction d'investissement : sont rattachés à cette fonction
les comptes d'immobilisations qui constituent des emplois à long
terme ou emplois stables.
- La fonction de financement : sont rattachés à cette fonction les
comptes de capitaux propres et de dettes financières qui
constituent les ressources à long terme ou ressources durables.
- La fonction d'exploitation : sont rattachés à cette fonction les
comptes résultant des opérations relatives au cycle
d'exploitation : comptes de stocks et de créances ou emplois
cycliques, comptes de dettes (autres que les dettes financières)
ou ressources cycliques.
- La fonction de trésorerie : sont rattachés à cette fonction les
comptes de disponibilités (trésoreries-actif) et les comptes
représentant les concours bancaires courants et les découverts
bancaires (trésorerie-passif).


10- Dans une optique fonctionnelle de présentation du bilan, classez les
éléments suivants dans le tableaux : Immobilisations incorporelles ;
Capitaux propres ; Stocks et en-cours ; Créances diverses ; Concours
bancaires courants et soldes créditeurs de banque ; Immobilisations
corporelles ; Amortissements ; Avances et acomptes versés ; Créances
d'exploitation ; Avances et acomptes reçus ; Charges constatées
d'avance ; Dettes d'exploitation ; Valeurs mobilières de placement ;
Produits constatés d'avance ; Dettes diverses ; Disponibilités ;
Immobilisations Financières, Charges à répartir sur plusieurs
exercices ; Provisions ; provisions pour risques et char