Modèle de ratios et d'analyse financières

RATIOS TYPES ET ANALYSE FINANCIERE 1. DIAGNOSTIC FINANCIER
2. TABLEAU DES INVESTISSEMENTS
3. TABLEAU FINANCIER DES RESSOURCES ET DES EMPLOIS (TAFIRE)
4. ANALYSE RENTABILITE ET IMPACT DES INVESTISSEMENTS
1. DIAGNOSTIC FINANCIER
POINT CLE : s'assurer que les états financiers qui servent de support à
l'analyse financière sont fiables et cohérents. Au besoin, demander au
Chef d'Entreprise de procéder à la révision de ces comptes par un cabinet
d'expertise comptable.
RATIOS . Couverture Immobilisations Nettes par Ktaux Propres :
[Capitaux Propres / Immobilisations Nettes]
. Capacité d'autofinancement (CAF)
CAF = Dotation Amort/Prov. + Résult.Net
. Autofinancement (A)

A = CAF - Distribution dividendes dans l'exercice (dividendes
mis en paiement dans l'exercice y compris les acomptes sur
dividendes).
. Endettement global (en %)
[Dette Globale / Total Bilan]
. Capacité de Remboursement (en %)
[CAF / Dettes à MLT]
. Fonds de roulement (FR)

FR = Total Ressources Stables - Actif Immobilisé Net
. Délais de recouvrement des créances clients (en jours)
[(Créances Clients / CA TTC) x 360]

. Délais de règlement des dettes fournisseurs (en jours)
[(Dettes Fournisseurs / Achats TTC) x 360]

. Excédent de Trésorerie d'Exploitation (ETE)
ETE = EBE - Variation BFR - Production Immobilisée
EBE : Excédent Brut d'Exploitation
BFR : Besoins en fonds de roulement

. Délais de rotation des stocks (en jours)
[(Stocks Mat. 1ères / Achats HT) x 360]
[(Stocks Produits Finis / CA HT) x 360]

. Achats Consommés / Production

. Evolution CA (en %) . Evolution VA (en %) . Taux Marge Nette
[Résultat Net / Chiffre d'Affaires]

. Rentabilité économique (Re)
Re = EBE/K K= Capital économique= Immobilisations+BFR
. Rentabilité financière Rf
Rf = [Résult.Net / Ktaux Permanents]
. Evolution des investissements (en %)
. Liquidité Générale (LG)
LG = Actif Circulant+Trésorerie Actif/Passif
Circulant+Trésorerie
Passif
. Liquidité Immédiate LI
LI = Trésorerie Actif/Passif Circulant+Trésorerie Passif
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l'entreprise à
faire face à ses dettes à CT (solvabilité à court terme).
EXPLOITATION
. CA
| | | | | |
|Prod/Activ |2003 |...|...|2006 |
| |Px |Q |Mt |%Expo| | |
| | | | |rt | | |
| |2007 |2008 |2009 |2010 | |Activ|Activ|
| | | | | | |ité 1|ité 2|
| | |E-R+ |E-R+ |E-R+ |E-R+ |E-R+ |E-R+ |
| |I. INVESTISSEMENT ET | | | | | | |
| |DESINVESTISSEMENT | | | | | | |
|FA |Charges immobilisées | | | | | | |
|FB |Acquisitions/Cessions | | | | | | |
| |immobilisations incorporelles | | | | | | |
|FC |Acquisitions/Cessions | | | | | | |
| |immobilisations corporelles | | | | | | |
|FF |INVESTISSEMENT TOTAL | | | | | | |
|FH |A/ EMPLOIS ECONOMIQUES A | | | | | | |
| |FINANCER (FF+FG) | | | | | | |
|FK |B/ EMPLOIS TOTAUX A FINANCER | | | | | | | | | |2005 |2006|2007 |2008 |2009 |2010 |
|Réf| | | | | | | |
| | |E-R+ |E-R+|E-R+ |E-R+ |E-R+ |E-R+ |
| |V. FINANCEMENT INTERNE | | | | | | |
|FL |Dividendes (E-)/CAFG(R+) | | | | | | |
| |VI. FINANCEMENT PAR LES | | | | | | |
| |CAPITAUX PROPRES | | | | | | |
|FM |Augmentation de capital (R+) | | | | | | |
|FN |Subventions d'investissement | | | | | | |
| |(R+) | | | | | | |
|FP |Prélèvement s/ le capital (y | | | | | | |
| |compris retraits de | | | | | | |
| |l'exploitant) (E-) | | | | | | |
| |VII. FINANCEMENT PAR DE NVEAUX | | | | | | |
| |EMPRUNTS | | | | | | |
|FQ |Emprunts | | | | | | |
|FR |Autres dettes financières | | | | | | |
| |C/ RESSOURCES NETTES DE | | | | | | |
|FS |FINANCEMENT | | | | | | |
|FU |Trésorerie nette clôture | | | | | | |
| |exercice : xxxx | | | | | | |
|FV |Trésorerie nette ouverture | | | | | | |
| |exercice : xxxx | | | | | | |
|FW |Vari| |
| |atio| |
| |n | |
| |Trés| |
| |orer| |
| |ie | |
| |E+R-| |
| |xxxx| |
| |2005|2006|2007|2008|2009|2010|
| |R |R/E |P |P |P |P |
|Chiffres | | | | | | |
|d'affaires | | | | | | |
|CA Activité1|3% |4% | | |3% |7% |
| | | |....|....| | |
|CA |3% |10% | | |3% |-5% |
|Activité2 | | | | | | |
|CA |2% |3% | | |3% |3% |
|Activité3 | | | | | | |
|Etc... |3% |3% | | |9% |3% |
| |3% |3% | | |0% |3% |
|CA Global |3% |3% | | |0% |3% |
R/E : Réel ou estimé
Commentaire
. Charges Expliciter les hypothèses retenues pour chaque rubrique de charge.
Prêter une attention particulière à la cohérence des hypothèses avec
le PMN.
Vérifier la fiabilité des hypothèses liées aux gains de productivité
et aux économies de charges d'exploitation au regard de : i)
investissements projetés; ii) technologies liées aux équipements ;
iii) l'évolution escomptée des coûts des facteurs de production ;
iv) améliorations apportées aux outils de gestion et au système
d'information ; v) la qualité des RH, leurs aptitudes à atteindre
les gains et économies escomptés
Evolution des postes de charges (exemple)
|Evolution |Hypothèses |
| |2005|2006 |2007 |2008 |2009 |2010 |
| |R |R/E |P |P |P |P |
|Charges | | | | | | |
|Achats march. |1% |3% | | |2% |3% |
| | | |.....| | | |
| | | |.. | | | |
|Achats matières prem. et |3% |3% | | |3% |6% |
|fournitures | | |.....| | | |
| | | |... | | | |
|Autres achats |3% |-9% | | |3% |20% |
|Transports | | | | | | |
|Services extérieurs | | | | | | |
|Impôts et taxes | | | | | | |
|Autres charges | | | | | | |
|Charges Personnel | | | | | | |
|Dotation aux |3% |3% | | |3% |6% |
|Amortissements et | | | | | | |
|Provisions d'exploitation| | | | | | |
|Frais Financiers |3% |3% | | |3% |6% |
|Dotation aux |3% |3% | | |3% |6% |
|Amortissements et | | | | | | |
|Provisions financiers | | | | | | |
|Participation des | | | | | | |
|travailleurs | | | | | | |
|Impôt sur résultat | | | | | | |
R/E : Réel ou estimé
Commentaire
Evolution de certains postes de bilan
|Evolution |Hypothèses |
| |2005 |200|200|2008 |
| | |6 |7 | |
| |Px |
| |2005 |2006|2007|2008|2009|2010|
| |R |R/E