la balance des paiements - Free

1) Présentation
La balance des paiements retrace l'ensemble des flux entre les agents
résidents et les agents non résidents. La structure actuelle de la balance
des paiements distingue trois comptes et est complétée par un poste
d'ajustement : les erreurs et omissions.
|Compte des transactions courantes |
|biens et services : balance commerciale + balance des services |
|revenus |
|transferts courants |
|Compte de capital |
|Compte financier |
|investissements directs |
|investissements de portefeuille |
|autres investissements |
|avoirs et réserve |
|Erreurs et omissions | . le compte des transactions courantes comprend la balance commerciale qui
recense les exportations et importations de marchandises (biens), la
balance des invisibles : échanges de services, certains revenus du
travail (salaires versés à des salariés à l'étranger) et de capital
(intérêts, dividendes) et les transferts courants (transferts financiers
entre la France et l'Europe, avec ceux que reçoit la France mais
essentiellement avec la contribution de la France au budget des
institutions communautaires européennes, envoi de salaires par les
travailleurs immigrés).
. Compte de capital concerne les transferts en capital (dons, remise de
dettes à un PED) et les acquisitions et cessions d'actifs non financiers
(notamment les brevets).
. Le compte financier retrace les échanges de capitaux entre la France et
l'étranger. Autrefois, on parlait de balance des capitaux pour ces
opérations, en distinguant capitaux à long terme et capitaux à court
terme. Il recense donc les investissements de portefeuille, les IDE, les
autre investissements (investissements publics) et les avoirs et réserves
(or, devises,...)
. Un poste erreur et omissions qui correspond à la régularisation
d'opérations qui n'ont pu être correctement enregistrées. En tant
qu'artifice d'ajustement comptable, il pose le problème de la fiabilité
des résultats ! 2) Les modes d'enregistrement
La balance des paiements enregistre uniquement les flux (mouvements) de
biens, services ou capitaux.
À titre d'exemple, la balance des paiements permet de connaître la valeur
des investissements étrangers réalisés au cours de l'année, mais pas le
montant du capital détenu par les non-résidents (stock).
Toute opération qui se traduit par un paiement en devises à un non-
résident s'inscrit au débit de la balance des paiements. Par exemple, une importation de marchandises implique une sortie de
devises pour le pays importateur ; de même, un investissement de
portefeuille à l'étranger correspond à une sortie de devises.
Toute opération qui se traduit par un encaissement de devises par un
résident s'inscrit en crédit de la balance des paiements.
Par exemple, une exportation de marchandises donne lieu à un paiement en
contrepartie des dites exportations ; la prise de contrôle d'entreprises
résidentes par des capitaux non résidents implique une entrée de devises.
Le dynamisme d'une économie peut se traduire par d'importants placements à
l'étranger, opérations inscrites au débit de la balance des paiements qui
auront donc un effet négatif sur le solde (cas des États-Unis dans les
années 60). 3) Les différentes sortes de balances
Le solde de la balance commerciale exprime la différence entre le volume
des exportations et le volume des importations de marchandises.
Balance commerciale : il s'agit d'une partie de la balance des paiements
qui comptabilise les entrées (importations) et les sorties (exportations)
de biens. Le résultat de la balance commerciale présente la situation
commerciale extérieure du pays en termes de déficit ou d'excédent.
Le solde de la balance des invisibles exprime la différence entre
l'ensemble des invisibles qui « entrent » sur le territoire national et
ceux qui « quittent » le territoire national.
Le solde de la balance courante (ou balance des opérations courantes)
correspond à la somme des soldes de la balance commerciale et de la
balance des invisibles (services).
Le solde de la balance globale correspond à la différence entre les
entrées de biens, services et capitaux (investissements directs ou
investissements de portefeuille) et les sorties de biens, services ou
capitaux.
La balance globale correspond à la balance des paiements retranchée des
opérations monétaires. Exercices : Balance des paiements de la France en 2005 (en milliards d'E) |Principaux postes |Crédit |Débit |Solde |
|Compte des transactions courantes | | | |
|Biens | | | |
|Services | | | |
|Revenus | | | |
|Transferts courants |21,0 | |-22 |
|Compte de capital |2 |2 |1 |
|Compte financier |637 |652 |-15 |
|Investissements directs | | | |
|Investissements de portefeuille | | | |
|Autres opérations financières |271 |243 |29 |
|Avoirs de réserve | | | |
|Erreurs et omissions |42 |0 |42 |
|total |1257 |1257 |0 |
Banque de France (certains soldes peuvent ne pas être parfaitement justes,
en raison des arrondis)
1) Qu'est-ce que la balance des paiements ?
a) Quel est le terme qui convient ?
- chaque entrée de devise est comptabilisée au : crédit / débit
- chaque sortie de devise est comptabilisée au : crédit / débit
- une exportation correspond à une entrée /sortie de devises ; elle est
donc comptabilisée au crédit / débit.
- un investissement à l'étranger correspond à une entrée / sortie de
devises ; elle est comptabilisée au crédit / débit. b) Cochez la proposition exacte
? la balance des paiements peut être excédentaire ou déficitaire.
? la balance des paiements est toujours équilibrée ; seuls les soldes
partiels (solde commercial, solde des transactions courantes...) peuvent
être excédentaires ou déficitaires. 2) Le compte des transactions courantes
Complétez le texte suivant, et à l'aide de celui-ci, complétez le tableau
représentant la balance des paiements.
En 2005, la France a exporté pour 353 milliards d'E de biens et sa balance
commerciale (qui est un document
récapitulant..................................................................
...............................................................) a été
déficitaire de 26 milliards. Le commerce des services est en excédent,
puisque la France a exporté pour 93 milliards d'E de services et n'en a
importé que pour 85 milliards d'E.
La France a reçu 109 milliards de revenus des facteurs de production
(salaires des Français travaillant à l'étranger, dividendes de filiales des
entreprises françaises, intérêts,...) ; le solde de la balance des revenus
est de 13 milliards d'E. En ce qui concerne les transferts courants, la
France a versé l'équivalent de 43 milliards d'E en 2005.
Le compte des transactions courantes qui est donc largement déficitaire (-
27, milliards d'E) peut être défini comme le compte qui
comptabilise..................................................................
..............................................................................
................................................................
..............................................................................
..............................................................................
..............................................................................
........................ 3) Le compte de capital : En 2005, le compte de capital était créditeur de
2 milliards d'E et débiteur de 2 milliards d'E. (le solde de 1 milliard
s'explique par une question d'arrondis) 4) Le compte financier
a) associez chaque notion avec sa définition b) A l'aide du texte suivant, complétez le tableau représentant la balance
des paiements
Les français ont effectué l'équivalent de 143 milliards d'E
d'investissement à l'étranger ; les investissements directs français à
l'étranger ont été largement supérieurs aux investissements directs
étrangers en France puisque le solde est de - 41 milliards d'E.
Les entrées de capitaux en France en 2005 pour cause d'investissement de
portefeuille se sont montées à 257 milliards d'E ; les sorties de capitaux
pour le même motif ont été inférieures : 266 milliards d'E. c) Quel est le terme qui convient ?
Le compte « avoirs de réserve » indique s'il est nécessaire ou non de
puiser dans les réserves de la banque centrale : si l'ensemble des autres
comptes est : débiteur / créditeur, il est entre plus de devises qu'il n'en
sort et donc les réserves de la banque centrale : augme